(2024년 4월 30일 특징주)선익시스템

 

1. 종목 개요

당사는 2017년 9월 20일에 코스닥시장에 상장했으며 현재(2024.4.30기준) 시가총액 5,830억 / 주가 61,400원이다.

 

 - 주요 사업

OLED(Organic Light-Emitting Diode) 제조장비를 고객사에 납품하는 사업을 주로 영위하고 있으며 OLED 디스플레이는 유기물질을 활용해 자체 발광하는 디스플레이로서 2000년 초반부터 개발되기 시작하여 2016년부터 본격적으로 성장하고 있는 산업 분야이다.
한국디스플레이산업협회에 따르면 전 세계 디스플레이 시장은 2022년 1,227억 달러에서 2027년 1,375억 달러로 꾸준한 성장을 이어가고 있다.  이 중 OLED 디스플레이 비중은 34.3%에서 37.6%까지 확대되고 있으며, 전체 시장보다 큰 성장세를 보일 것으로 전망된다.
이러한 추세는 증강현실(AR)/가상현실(VR) 산업의 성장,  폴더블디스플레이, 롤러블디스플레이, 자동차 전장 분야 등 변화의 흐름이 가속화 될 수록 더 확대 될 것으로 예상된다.
2024년에는 디스플레이 시장이 전년의 감소를 회복하여 2022년 수준을 유지할 성으로 전망되며 OLED시장의 점유율은 여전히 LCD 시장을 대체하며 2027년까지 꾸준한 상승세를 보일 섣으로 예상된다.  

 

< 부분별 매출 비중 >

단위 : 백만원

사업부문	품목		2023년	2022년	2021년
OLED 제조장비	증착장비	수출	32,881	29,569	18,189
		내수	23,020	39,392	24,694
		합계	55,901	68,961	42,882
	상품/서비스	수출	2,651	1,162	993
		내수	3,861	3,930	2,354
		합계	6,512	5,092	3,347
합   계		수출	35,993	30,731	19,182
		내수	26,420	43,322	27,048
		합계	62,413	74,053	46,229

 

 - 관련섹터 : 디스플레이, OLED

 

 - 주요 제품

 : 디스플레이 증착장비

 

 - 연구개발

연구과제명	연구기관	기간	연구결과 및 기대효과
10세대급 AI기술이 적용된 미세정렬 진공 챔버모듈 개발	부설 연구소	2021년 ~ 2025년	TV향 10세대급 OLED 증착기 핵심 모듈 개발
8.5세대 3μm이하 고정밀 마스크 정렬 가능한 OLED 증착기 개발	부설 연구소	2021년 ~ 2025년	8.5세대 대면적 RGB 직접 화소 구현이 가능한 OLED 증착기 개발
잉크젯 공정에서의 건조, 경화, 측정 장비 및 공정 최적화 기술 개발	부설 연구소	2020년 ~ 2024년	잉크젯공정에서의 균일 건조, 경화 장비 및 공정 기술개발
6GH 기판에서 <1μm 정밀도 구현을 위한 Align용 비젼 및 수직 핵심정밀부품 기술 개발	부설 연구소	2020년 ~ 2022년	고해상도 6GH Align 기술 개발
비에칭법에 의한 고해상도 OLED용 6G급 FMM 제조기술 개발	부설 연구소	2020년 ~ 2020년	FMM 고해상도 Mask 개발
광학 박막코팅용 반응성 스퍼터 개발	부설 연구소	2016년 ~ 2020년	Band Pass Filter용 저온 박막코팅 스퍼터 개발 자율주행차용 카메라의 노이즈 방지
Cluster Demo System 개발	부설 연구소	2018년 ~ 2020년	고해상도 대응 장비 개발 및 고객사 대응 미래형 디스플레이 대응 장비 개발
6GH Cluster Type OLED 증착기 요소기술 개발	부설 연구소	2016년 ~ 2020년	6GH Demo System 개발 및 Upgrade High PPI용 Source 개발 및 Aligner 정밀도 향상으로 초고해상도 성능 확보 Aligner 정밀도 향상으로 양산 Capa증가, 수율 향상 기술 확보 장시간 연속 운용 가능한 양산 장비 개발
6GH Cluster Type OLED 증착기 개발	부설 연구소	2013년 ~ 2016년	양산최대 크기인 6세대 Half Size기판 대면적 FMM Cluster Type 증착기 세계 최초 개발 고해상도 Linear Source 개발 탑재 및 적용 고속, 위치 재현성, 무파손 신뢰성을 갖는 Glass 자동 물류 System 구현
4G 노즐젯 프린팅 시스템 개발	부설 연구소	2014년 ~ 2016년	Flexible 디스플레이용 노즐 프린팅 장비 개발 AP Plasma, IR Heater Unit, UV Cure Unit의 추가 접목 가능
대용량 Metal Source 개발	부설 연구소	2015년 ~ 2015년	Unbreakable 대용량 Crucible 개발 Crucible의 내구성 평가를 통한 교체 비용 절감

 

 - 주주구성

 : (주)동아엘텍이 48.71%를 가진 대주주이고 동아엘텍은 박재규 대표이사가 30.92%를 가지고 있다. 소액주주는 42.56%이다.

   새로 선임된 사내이사 박진균은 대표이사의 아들로 보인다. 향 후 증여문제로 주가가 의도적으로 눌릴수도 있을 것 같다. 

 

2. 재무, 실적

 - 2021년 매출 449억 영업이익 -69억 당기순이익 -100억

   2022년 매출 726억 영업이익 39억 당기순이익 -36억

   2023년 매출 599억 영업이익 -45억 당기순이익 -96억

 - 부채비율 90.17%, 유보율 1517.89%

 - 매출은 22년 크게 늘었다가 다시 떨어졌고 영업이익이 계속 적자인 상태임. 23년의 시장 특수성을 생각했을때 24년은 좋아질 것으로 보인다. 

 

3. 리스크 사항

 - 최근에는 없음.

 

4. 차트분석

선익시스템 일봉차트

 

 

5. 관련기사 모음

https://www.etnews.com/20240430000258

선익시스템, BOE 8.6세대 OLED 증착기 낙찰

https://www.etnews.com/20240426000218 2024.4.26

[뉴스의 눈] '日 독점에서 경쟁구도로' 선익시스템 8.6세대 증착기 공급 의미

선익시스템 8.6세대 OLED 증착기 상용화는 불가능할 것처럼 여겨졌던 캐논토키의 벽을 뛰어 넘은 데 의미가 크다. 게다가 8.6세대 증착기는 세상에 없던 설비다. 캐논토키도 이제 막 삼성디스플레이에 공급하기 시작한 설비다.

BOE가 8.6세대 OLED를 준비하는 건 애플 노트북(맥북) 공급을 위한 것으로 알려졌다. 애플은 전 세계 IT 업계에서 품질 기준이 매우 까다로운 기업으로 꼽힌다. 선익시스템 기술력이 BOE 요구 수준을 맞췄을 뿐만 아니라 최종 고객사인 애플 기준도 충족했을 것으로 관측된다.

 

6. 개인적인 분석 및 향 후 전망

 - 일본에서 꽉 잡고 있던 8.6세대(2290㎜×2620㎜) OLED 증착기를 국산화에 성공했고 중국의 BOE에 납품계약까지 했다는 것은 엄청난 성과이다. 일본의 캐논토키의 독점체제를 무너뜨리면서 시장을 양분했다는 것 자체가 대단하다고 생각된다. 얼마동안은 굉장히 핫한 주식이 될 것이라고 본다. 

 

 

출처 : 다트_ 2023 사업보고서

"투자는 개인의 판단에 따라 하시길 바랍니다"